保险资金运用监管浅析

　　摘要：目前，我国对保险资金运用的监管水平虽有提高，但面对保险资金的快速增长和金融领域的复杂风险，现有体系还不完善，这导致中国保险业资产运用效率偏低。投资者损失补偿法律机制没有建立，也给保险业的发展造成了障碍，保险资金在经济与社会上的作用日益显著，这要求有更高水平和层次的监管。完善监管的建议是：明确险资运用监管的原则，构建更合理的监管系统，完善险资运用监管制度。

　　关键词：险资运用;监管;风险防控

　　一、保险资金监管概论

　　任何金融行业的良好发展，都需要合理有力的监管，保险业的良性发展，其投资则选择的合理完善，投资者利益的保障，同样需要完善的监管。

　　(一)险资运用的概念及作用

　　资金运用目前已经成为保险业的核心业务之一，一般 保险资金运用，指保险公司在业务经营过程中，将积聚的各种保险资金进行投资和融资，使其保值和增值的行为。保险企业通过投资可以提高资产收益和保险能力，利用其可支配的资金在资本市场上进行经营。

　　1.保险资金运用对险企的整体经营效益有重大作用，必须凭借有效资金运用收益确保险企的生存和增涨。不少国内外的险企都靠资金运用收益来补偿其它损失，因此其资金运用效率对险企的竞争力影响明显，对保险企业市场竞争力成长意义重大。

　　2.险资运用收益可增加险企的偿付能力，稳定其财务状况。投资收益提高，险企的利润也增加，该收益可转化为企业各类所需资金，从而提高保险企业的各项业务指标。

　　3.保险资金入市，对资本市场的发展有重要意义，有利于资本市场的发展、完善，作为重要机构投资者，有利于从投资主体角度改善投资环境构成，促进资本市场协调发展，推动国民经济持续健康发展。

　　(二)险资运用中监管要素

　　监管有多重含义，本文所指监管是指对各险企资金使用的监督、管理。多数国家和地区是由相关权力部门以行政或半行政的方式来实施。

　　1.保险资金运用监管主体有政府监管机关和行业自律组织。目前我国商业保险监管职能由中国保险监督管理委员会担任;另一监管部门是保险业自律监管组织，在我国即保险行业协会。

　　2.险资监管客体是指其资金投向决定的企业及相关部门或单位。该监管以对资金使用具有决定权的组织的行为监管为重点。

　　3.监管内容即监管主体对险资运用是否依法合规、效率如何等来监管，是规避行业风险的方式。该监管多数时候主要通过确定资金的使用方法，以及使用在该领域的限额来进行。

　　4.监管原则。一是谨慎。是指依据保险业规律，充分考虑市场，以谨慎、恰当的方式监管。监管措施应做到既保证资金运用的安全，又保护好投资者的参与度。合法，是要求监管机构在具体监管时，其内容和形式均要合法，在监管体系内选择措施来合理配置。二是效益、风险平衡原则。资金运用的直接目的是获取收益，追求可承受风险下收益最大化，但投资中风险与收益多为正相关，作为一类特殊的社会保障资金，因此，保险资金在追求效益时更应考虑到相关风险，寻找一个双方可接受的平衡点。

　　二、险资投资监管解析

　　(一)险资运用对社会整体作用

　　险资运用既体现为促进保险企业效益，又表现在能维系社会整体利益上。从宏观上看，险企投资需要维护国家、企业以及投资者各方权利的平衡，才会体现其社会整体作用，实现其效益价值。

　　(二)险资运用制度对社会经济的作用

　　保险业是金融业的支柱之一，是国民经济的重要组成部分，其特性决定了它在全局性的防范风险促进社会和谐中作用独特。保险监管应当防止险资运用主体非理性投机损害社会利益，将局部金融风险扩大，从而破坏国家的金融体系。

　　(三)监管应处理安全与效益的关系

　　监管协调好险资运用安全与效益两者间的矛盾是必要的。我国国内金融市场不健全，企业抗风险能力也不强，我国现行保险资金运用监管始终将安全性放在首位，这是需要肯定的。目前险企的主营业务方面因市场竞争收益越来越小，资金运用变作保险企业发展的关键，若险企投资不能有好的结果，将减少险企的保障能力和市场竞争力，不利于保险市场的良好发展。

　　三、我国险资监管体系发展的重要意义

　　(一)保险资金法律不健全，监管体系不完善

　　1.监管目标不精确、清晰。我国的险企资金投资途径狭窄。同时监管的重点是保险机构的违规、违法行为，而忽视受损失的保险投资者利益保护，长此以往将积累各种风险。

　　2.保险企业整体以外延增长的方式发展为主的比较多，提高效率上下的功夫比较少，深耕市场的精细化经营缺乏，投资业务常常粗放经营，险企在投资中也容易投机性过强。

　　3.保险资金运用监管制度不完善。我国保险资金监管的总体框架虽已基本确立，但体系不成熟，无法为险企稳定发展提供一个长期良好的制度环境。我国险资运用监管的良好作用体现得不明显，险企经常有投资中的不合理或者违反法律的情况，中国保险业的资金运用已进入新阶段，相应的监管制度设计和规范也需突破和创新。

　　4.监管的内控机制需加强，需建立长期责任追究制。在目前我国险企的资金运用模式下，该模式易使资金运用程序过于简单，容易出现监管上的漏洞，这造成对险企资金运用具有实际管辖权、决定力人员的责任追究力度不够，无法对其进行全面相应的制衡。

　　(二)保险资金运用监管改进的必要性及紧迫性

　　鉴于中国现阶段的金融行业和资本市场的发展阶段，以及参与投资主体的风险承受能力和其所担负的社会责任，对保险资金投资而言，监管从各个层面看都需要有更为合理的构成、更为完善的组合和更为精准的针对性，采取防范风险的合理监管，采取切实措施防止险资运用过度投机行为的发生是首要的，否则对中国的保险业来说不是机会，将可能陷入巨大的深渊和重大的灾难中。

　　四、我国险资运用监管制度完善的建议

　　随着我国保险市场规模的扩大和可运用险资的企业和机构的变多，领域变广，更多保险产品投资者的合法权益需要保护，结合我国实际，我们可借鉴金融行业和保险企业发达者的措施，开拓多元化的险资使用渠道，拓展新的险资使用系统和合理的退出机制，增强险企博弈各类资本市场的水平，促进保险业的持续健康发展。